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  • 2017/01/30配当・株主優待

    古典的なナンピン三分割のやり方を紹介します。銘柄はキヤノン(7751)を例に取ります。キヤノン(7751)の5年チャートです。キヤノン(7751)の予想配当は150円なので、株価3000円でちょうど配当利回りが5%になります。キリが良いのでこの価格帯では売買高が増えて目先の底、又は底抜けした場合は天井になりやすいです。そこで、配当利回り5%ならひとまず十分と考えて、株価3000円で購入予定額の3分の一買います。ここで株価が反発...

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  • 2017/01/29配当・株主優待

    REITは不動産投資の利益を投資家に分配する仕組みなので不動産投資の一種と言えますが、分類としてはETFになります。その為、値動きは株の値動きに非常に近くなります。同じ市場で株を売ってREITを買ったり、REITを売って株を買ったりできるので、扱いとしては株と同じで、需給的にはそうなりやすいんでしょうね。本来、分類としてはREITは株式とは性格が違うので需給以外の理由では値動きは違ってもおかしくは無いのですが、何故...

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  • 2017/01/29セミリタイア(早期リタイア)

    専業投資家が成立する条件はただ一つだと思います。この場合の専業は職業的ギャンブラーと言ってもいいかもしれません。それは働かないでも食っていける資産、もしくは環境や才能がある事です。この働く、という言葉には株取引も含みます。トレーディングで日銭を稼いで、食えなくなると就職しなければならなくなるようでは、職業的ギャンブラーとは言えません。だから職業的ギャンブラーは、資産家もしくはヒモなんですよね。最悪...

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配当金狙いの株の買い方の一例

古典的なナンピン三分割のやり方を紹介します。

銘柄はキヤノン(7751)を例に取ります。


キヤノン(7751)_convert_20170129171945


キヤノン(7751)の5年チャートです。

キヤノン(7751)の予想配当は150円なので、株価3000円でちょうど配当利回りが5%になります。キリが良いのでこの価格帯では売買高が増えて目先の底、又は底抜けした場合は天井になりやすいです。

そこで、配当利回り5%ならひとまず十分と考えて、株価3000円で購入予定額の3分の一買います。

ここで株価が反発したら、とりあえずはする事は無くなります。予定の3分の一しか買えませんでしたが、予定通りの配当利回りを得られたので問題はありません。含み損も実現損もありません。

株価が3000円を突き抜けてさらに下落したらどうするか。

長期チャートでは次の底は2500円付近にあります。ここまで下がれば配当利回り6%なので、当然買いたいです。ここまで来たらさらに3分の1買います。

これで予定額の3分の2を買って、平均配当利回りは約5.5%です。

残り3分の1は反発を待って買っても良いし、さらに下に突っ込んだタイミングを狙って買っても良いでしょう。いずれにしても一括で買うよりはずいぶん有利になりました。

実際のやり方はもう少しアレンジが必要でしょうが、基本的にはこんな感じです。

ナンピン買いの意義は平均買い単価を有利にする事にあります。配当金を基準に考えれば、配当利回りの平均を少しでも有利にする為には分割して買うのが一般的です。

この例だと3000円で全力で買うのは怖い割に大して旨くもありませんし、2500円をずっと待つのものんきな話です。配当金目的の投資であれば、ターゲットプライスを定めて分割で淡々と買っていくのが現実的なやり方でしょう。

購入金額を分割し、購入時期を分割し、恐怖や欲望を分割するのが計画的なナンピン買いです。配当金を受け取り続ける事が目的の投資の場合はさらに簡単で、値上がり益を目的としない為に恐怖や欲望がそもそもありません。あるのは有利な平均値を取る為の方法論です。

配当金狙いの分割買いのミソは株価の上下にいちいち動揺しなくて済む事です。配当の継続性を十分調べて銘柄を選定し、ナンピン計画を立てた時点で株価の上下はどっちでも良いハナシになります。株価に無駄にドキドキしているヒマがあったら、配当金の原資になる企業の業績を注視しましょう。

なお、代表的な高配当銘柄としてキヤノン(7751)を挙げましたが、あくまで一例であってキヤノン(7751)の無限ナンピンを奨めるものではありません。配当金は固定では無く業績によって変化する可能性があります。念の為。

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配当金生活でREITを重視しないのは何故か

REITは不動産投資の利益を投資家に分配する仕組みなので不動産投資の一種と言えますが、分類としてはETFになります。

その為、値動きは株の値動きに非常に近くなります。

同じ市場で株を売ってREITを買ったり、REITを売って株を買ったりできるので、扱いとしては株と同じで、需給的にはそうなりやすいんでしょうね。

本来、分類としてはREITは株式とは性格が違うので需給以外の理由では値動きは違ってもおかしくは無いのですが、何故か非常に連動性が高いです。

あまりREITの値動きには合理性が無い気がします。株式が解散価値より遥かに高値で取引される事があるのは、市況に関係なく個別株の成長力に原因を求める事が可能ですが、不動産の場合は賃料と地価の値上がり期待以外には原因が無いので市況に大きく依存します。

REITが割高になりやすい理由のひとつにはREITの市場規模が株式に比べて非常に小さい事があります。規模が小さいので過熱すると実力以上に値上がりしやすいのです。

もうひとつの理由としてはREITを買う人は高齢者が多く、そういう人は分配金の多さを手がかりに買うからです。株ではPERとかPBRといった簡便な指標がありますが、REITの場合は割安度を測るには解散価値を自分で調べる必要があります。

REITを語る時は分配金の事ばかりが話題になって、あまりバリュー投資的な割安度は話題になる事はありません。収益構造を考えれば、むしろ株よりREITの方が解散価値について語られるべきなはずなのですが。

あと日銀がREITを買い支えている問題がありますが、株よりREITの方が規模が断然小さいのでインパクトはより大きくなります。

REITは非合理的な理由で割高になりやすい傾向があると思うので、なかなか手を出しにくいのです。市況が悪くなって実力以上に売り込まれて割安になれば買えるのですが、その時は株式と比較してより魅力的な方(もしくは両方)を買えば良いでしょう。

その時比較できるように、普段からREITも少しずつ研究するようにはしています。私はやはり不動産より株式に魅力を感じるので、あまり身が入っていないのですが。

関連記事:J-REIT(リート)は配当金生活に向くか?

↑税金面からの考察です。おそらく、実際に配当金生活をした事の無い人は考えた事もないでしょう。

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専業投資家の条件

専業投資家が成立する条件はただ一つだと思います。この場合の専業は職業的ギャンブラーと言ってもいいかもしれません。

それは働かないでも食っていける資産、もしくは環境や才能がある事です。

この働く、という言葉には株取引も含みます。

トレーディングで日銭を稼いで、食えなくなると就職しなければならなくなるようでは、職業的ギャンブラーとは言えません。

だから職業的ギャンブラーは、資産家もしくはヒモなんですよね。

最悪負けても死にはしないから、逆説的に際どい局面でも勝負強くなり結果あまり負けなくなります。

私は資産家でもヒモでも無いですが、配当金を中心にトレーディングに頼らないで生活できる環境を構築しているので、一応は専業投資家の条件を満たしています。

大負けに負けても最後には笑い飛ばせる図太さがギャンブラーには必要です。もちろん大負けしない為に細心さも必要なので、専業投資家は複雑な性格の持ち主が多いと思います。


関連記事:全然株やる気がでない

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